債市危機,投資者要加倍小心

理財牛2018-05-24 03:43:26

在傳統投資中喜歡以低風險自居的債券市場,響應“打破剛性兌付”精神號召,近期違約事件頻頻發生。


看幾張近日12春和債民維權圖片——


蒙掉相關企業字眼,可憐的12春和債投資者跟e租寶、泛亞這些著名網貸/民間借貸事件又有何區別?

12春和債事件簡單描述


2012年,春和集團發行5.4億元債券於上交所上市,票面利率7.78%,面值100,期限6年,主承銷商為中投證券,簡稱2012春和債;
2016年3月,上交所發佈春和債欠息公告,次日12春和債停牌,最終停牌價75.49元(現在看來止損的都算贏家了);
2017年4月24日,12春和債當期4000多萬元利息無法償還;

2018年4月24日,12春和債到期摘牌,5.8億元本息一分錢都不還了。


核心產業為船舶製造(週期性行業、非常仰仗資金支持)的春和集團並非上市公司,12春和債只是普通的企業債。據報道隨著船舶製造行業的下滑、企業自己的激進經營,春和集團早已負債累累,投資者疑為欺詐發行。


由於債券市場合格投資者已經調高至名下不少於300萬元金融資產,12春和債的不少散戶都被坑了高額本金。



上圖中坐著輪椅的投資者三級傷殘人士樑先生,接受媒體採訪時稱“之前在當地也是身價百萬以上的有身份的人,但如今遭遇債券違約,家破人亡,只能維權”。


昔日嘲諷網貸投資者的“你看重的是利息,平臺看重的是本金”,同樣適用於交易所信用債投資者。


受12春和債影響,市場上同期多起違約中的債券很有可能效仿靜靜等著到期摘牌。

高懸警鐘的債券市場


5月21日,A股上市公司東方園林002310公告稱原定發行的7%利率10億債券最終只發了5000萬元;
年初至今,共有314只債券推遲或發行失敗,共計1933.3億元。

今年來收益最低的top10債券基金

中融融豐純債A因為屢屢踩雷半年跌了48%,華商公司的債券基金全面淪陷


5月22日,央行媒體《金融時報》發文,稱“違約是中國債市走向正規的必修課”。這種態勢下,未來一定會有更多債券尤其是信用債違約。


牛哥忠告

如果你現在在投債券,建議儘早撤離
如果你現在在投網貸,建議遠離資產是企業經營借款的平臺
如果你現在在投債券基金,建議放棄這個雞肋品種


中國好不容易建立起來的企業信用債市場,已經完蛋了,去剛兌看似名正言順,然而在一個企業發債/證券公司承銷/交易所上市的市場裡,去剛兌真正保護的是企業借款老賴,而不是理財人。


理財人辛苦攢下的每一分錢,都被無良無能的借款企業主吃幹抹淨翻臉不認了。

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